在新能源汽車的強力助攻之下，中國2023年全年出口汽車預計超過500萬輛，初次超過日本排名世界旗艦。

中國汽車年出口量：

從 1 增長到 100 萬輛，用了 55 年；

從 100 萬輛增長到 200 萬輛，用了 10 年；

從 200 萬輛增長到 300 萬輛，只用了 1 年；

從300萬輛增長到500萬輛，又是1年。

毫無疑問，新能源汽車就是中國汽車工業(yè)的歷史性機遇，這里面的機會無限，而相比整車，從投資角度而言，其實還有一個方向甚至更好，尤其是在面對地緣政事不確定性的情況下，那就是汽車零部件板塊，把握機會也不難，最簡單省事的就是關(guān)注相關(guān)的ETF，比如智能車ETF（159888）。

01

汽車零部件機會巨大

雖然國內(nèi)很多人罵中國汽車行業(yè)太卷，但放眼中國，哪一個行業(yè)不卷，汽車行業(yè)確實卷出來了，貢獻了今年出口最主要的增長力量，也正是因為足夠卷，造就了中國汽車在全球范圍內(nèi)越來越強大的競爭力。

尤其在新能源汽車領(lǐng)域，比亞迪成為全球銷量領(lǐng)袖，背后則是理想、蔚來、小鵬、零跑、哪吒、問界、長安、吉利等一大堆新勢力或傳統(tǒng)燃油車巨頭在緊追不舍。

在中國汽車和新能源汽車全球市場份額占比還比較小的情況下，未來還有廣闊的發(fā)展空間，也就意味著整個中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈有足夠多的投資機會。

相比整車環(huán)節(jié)，汽車零部件的機會更多，原因也不復雜。

一方面，整車廠商數(shù)量偏少，具備一定規(guī)模的上市公司就更少了，這里面大部分又已經(jīng)被市場充分定價了，而且理論上，新能源汽車消費電子化的趨勢之下，未來行業(yè)集中度還將持續(xù)提升，而當下新能源汽車市場格局依然難言完全確定，尤其是自動駕駛技術(shù)大規(guī)模商用臨近，對于行業(yè)又將是一次大洗牌，最終贏家依然不確定。

相對而言，汽車零部件競爭格局確定性就高很多，由于是面向B端的生意，競爭的中心就是技術(shù)和成本，不管下游主機廠商如何競爭，當下的汽車零部件首位，未來都將持續(xù)受益。

而且由于新能源汽車消費電子化，迭代速度更快，這既是對整車廠商的能力考驗，更是對上游汽車零部件供應廠商的考驗，行業(yè)率先廠商在技術(shù)、資金、人力和管理上更具備優(yōu)勢，更能快速響應下游主機廠商的需求，獲得更多配套機遇。

另一方面，中國新能源汽車在技術(shù)和成本等整體競爭力上已經(jīng)穩(wěn)居全球率先水平，甚至當下市場份額也是全球率先，在可預期的未來里，中國新能源汽車廠商還將保持相當?shù)母偁幜?，基本可以確定中國新能源汽車的競爭力無需擔憂，的麻煩反而是市場端。

隨著新能源汽車成為無可爭議的大趨勢，歐美日韓等傳統(tǒng)燃油車巨頭節(jié)節(jié)敗退，為了保護他們國家的新能源汽車市場，會不會采取貿(mào)易保護的方式禁止中國新能源汽車進入，抑或是采取高關(guān)稅的方式降低中國新能源汽車的競爭力？這是值得擔憂的潛在風險。

尤其隨著中國和美麗國的脫鉤問題越發(fā)成為現(xiàn)實壓力。新能源汽車遭遇貿(mào)易壁壘問題是必須關(guān)注的潛在風險。

目前國內(nèi)大部分新能源汽車廠商的出口比例還比較小，問題暫時不大，但隨著國內(nèi)滲透率逼近40%，各個廠商都在加速出口進程，營收占比提升起來后，一旦遭遇市場禁入限制，將成為企業(yè)和整個整車行業(yè)的重大問題。

雖說和平已經(jīng)取得了比較大的成功，但畢竟歐美日韓等才是最重要的汽車市場，如果在這些市場里遭遇貿(mào)易壁壘問題，對于中國新能源汽車廠商走向全世界無疑是的不利。

相比整車，汽車零部件遭遇貿(mào)易壁壘的可能性就小很多了，就像消費電子一樣，因為種種原因也有終端廠商遭遇貿(mào)易保護的問題，但零部件廠商卻基本沒有這個煩惱。

同樣的，汽車零部件競爭中心是成本和技術(shù)，雖然技術(shù)上，很多廠商距離國外廠商依然有一段距離，但在成本上卻已具備足夠強的競爭優(yōu)勢。

而且國內(nèi)廠商也在技術(shù)端加速追趕，綜合競爭力逐步提升，國外汽車廠商本來在新能源汽車端競爭力就弱，理論上，更加依賴于國內(nèi)的汽車零部件廠商的產(chǎn)品供應，受地緣政事因素影響的可能性比較小。

再加上新能源汽車時代，由于盈利模式變化，車企加大了軟件的投入，硬件端除了底盤等中心板塊之外，其他更多由供應商完成，尤其是智能化帶來的模塊化需求和智能化需求增加，對零部件產(chǎn)品智能化的要求也在提升，汽車零部件廠商在行業(yè)中的價值占比將逐步提升。

伴隨著新能源汽車在全世界滲透率提升的過程，汽車零部件的市場空間將持續(xù)發(fā)展壯大，很多的公司將在這個過程中不斷受益，未來都將是機會非常大的領(lǐng)域。

02

如何把握汽車零部件板塊的機會？

汽車零部件細分行業(yè)非常多，首選選擇電動化、智能化、科技化、有望帶動可觀增量的零部件市場，典型的如三電技術(shù)就不用說了，不過這塊主要在主機廠商手中，并沒有太合適的機會。

考慮到NOA加速滲透，2024年有望成為真正的NOA元年，智駕也將成為大家購置新能源汽車非常重要的參考指標，無人駕駛大規(guī)模商用的日程日益臨近，汽車智能化不*將是2024年，也將是未來幾年最重要的投資方向之一，值得持續(xù)挖掘。

考慮到投資單個公司具有各種不確定性，挖掘的難度很大，而且單個企業(yè)的走勢往往輪動非常明顯，把握起來難度很大，對于絕大多數(shù)人來說，最簡單的就是找一些合適的主題ETF一網(wǎng)打盡，如果大家認同新能源汽車零部件，尤其是智能化相關(guān)的機會，智能車ETF（159888）就是非常不錯的主題ETF 。

智能車ETF（159888）重點覆蓋了汽車智能化的上游，比如汽車芯片以及中游汽車零部件，包括一部分下游整車廠商，又重點突出，有望持續(xù)受益于接下來的新能源智能化大浪潮。